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半导体概念-士兰微,斯达半导,聚灿光电,台基股份谁更值得期待?

2022-10-22 22:44:42 3014

摘要:半导体概念风云又起,今天板块均涨幅达到2.82%,成交金额达到367亿元。半导体行业的相应个股也迎来良好的发展机遇。下面我们来分析几家相关概念的A股上市公司,看看哪一家让我们更值得期待?首先,我们来看看公司的基本情况士兰微(600460)公...


半导体概念风云又起,今天板块均涨幅达到2.82%,成交金额达到367亿元。

半导体行业的相应个股也迎来良好的发展机遇。

下面我们来分析几家相关概念的A股上市公司,看看哪一家让我们更值得期待?

首先,我们来看看公司的基本情况

士兰微(600460)

公司简介:杭州士兰微电子股份有限公司是一家专业从事集成电路以及半导体微电子相关产品的设计、制造的综合型半导体产品公司。

公司主要产品包括集成电路、半导体分立器件、LED(发光二极管)产品等三大类。

斯达半导(603290)

公司简介:嘉兴斯达半导体股份有限公司主营业务为以IGBT为主的功率半导体芯片和模块的设计、研发、生产,并以IGBT模块形式对外实现销售。

主要产品有600V IGBT模块系列,1200V IGBT模块系列,1700V IGBT模块系列,MOSFET模块系列,600V IPM模块系列等。

聚灿光电(300708)

公司简介:聚灿光电科技股份有限公司的主营业务为化合物光电半导体材料的研发、生产和销售业务,并围绕LED照明应用为核心提供合同能源管理服务,公司的主要产品为GaN基高亮度蓝光LED芯片及外片。

2015年,公司被高工LED研究所评为“2014年中国LED芯片竞争力10强”之一

台基股份(300046)

公司简介:湖北台基半导体股份有限公司专注于功率半导体芯片及器件的研发、制造、销售及服务。

公司主要产品为功率晶闸管、整流管、IGBT、电力半导体模块等功率半导体器件,广泛应用于工业电气控制和电源设备,包括冶金铸造、电机驱动、大功率电源、输变配电、轨道交通、新能源等行业和领域。

了解完公司的基本情况后,以下我们来分析一下其财务数据。

成长能力

主营业务收入增长率通常被用来衡量企业的成长能力。

主业收入增长迅速,在市场上不断攻城略地,这样的企业当然有很好的成长性。



士兰微:2018年-2020年主营业务收入分别是30.26亿元、31.11亿元、42.81亿元。

对应的净利润分别是1.7亿元、0.15亿元、0.68亿元。

士兰微三年营业收入的年复合增长率为18.9%。

说明公司的业务在快速扩张中。现在大受资本追逐,公司的业务有望更上一层楼。


斯达半导:2018年-2020年主营业务收入分别是6.75亿元、7.79亿元、9.63亿元。

对应的净利润分别是0.97亿元、1.35亿元、1.81亿元。

斯达半导三年营业收入的年复合增长率为19.4%。公司的业务增长势头强劲。


聚灿光电:2018年-2020年主营业务收入分别是5.59亿元、11.43亿元、14.07亿元。

对应的净利润分别是0.2亿元、0.08亿元、0.21亿元。

聚灿光电三年营业收入的年复合增长率为58.7%。增长速度非常快。


台基股份:2018年-2020年主营业务收入分别是4.18亿元、2.65亿元、3.88亿元。

对应的净利润分别是0.86亿元、-2.2亿元、0.32亿元。

从以上数字看出,公司三年的营收并没有增长。相比2018年,反而有所下降。

公司的主营业务收入在2019年和2020年都在缩减,但在2021年一季度,营业收入为0.73亿元,与2020年一季度相比,增加了106.4%。现在正受资本追逐,公司的业务是否已经恢复增长的势头?


盈利能力

核心利润率通常被用来衡量企业的的盈利能力。

核心利润率=主营业务利润率 - 期间费用率。

如果说主营业务利润率反映产品的盈利能力,期间费用率反映的是企业的管理能力。

那么,核心利润率则反映了企业的综合盈利能力和竞争力,是衡量企业经营成果的一个关键指标。



士兰微:2021年一季度的核心利润率是19.8%;2020年一季度的核心利润率是4.4%。

公司的核心利润率在2021年一季度比去年同期相比,两者相比,增加了15.4%。


斯达半导:2021年一季度的核心利润率是31.1%;2020年一季度的核心利润率是24.9%。

公司的核心利润率在2021年一季度比去年同期相比,两者相比,增加了6.1%。


聚灿光电:2021年一季度的核心利润率是8.2%;2020年一季度的核心利润率是5.6%。

公司的核心利润率在2021年一季度比去年同期相比,两者相比,增加了2.5%。


台基股份:2021年一季度的核心利润率是23.4%;2020年一季度的核心利润率是3.7%。

公司的核心利润率在2021年一季度比去年同期相比,两者相比,增加了19.6%。


营运能力

营业周期通常被用来衡量企业的营运能力。

营业周期 = 存货周转天数 + 应收账款周转天数。

从计算公式可以看出,营业周期是指从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的这段时间。

通俗地说,存货周转天数用来衡量公司是否货如轮转;应收账款周转天数用来衡量是否财源滚滚。

营业周期时间越短,公司的资金周转越快,则营运能力则越强。

士兰微:2021年一季度的营业周期为196天,上年同期为353天,周转速度提高了44.5%。

其中存货周转天数为119天,去年同期为246天,存货周转速度快了51.6%。

其中应收账款周转天数为77天,去年同期为107天,应收款的变现能力周转速度快了28%。


斯达半导:2021年一季度的营业周期为186天,上年同期为332天,周转速度提高了44%。

其中存货周转天数为113天,去年同期为202天,存货周转速度快了44.1%。

其中应收账款周转天数为73天,去年同期为130天,应收款的变现能力周转速度快了43.8%。


聚灿光电:2021年一季度的营业周期为129天,上年同期为221天,周转速度提高了41.6%。

其中存货周转天数为47天,去年同期为87天,存货周转速度快了46%。

其中应收账款周转天数为82天,去年同期为134天,应收款的变现能力周转速度快了38.8%。


台基股份:2021年一季度的营业周期为306天,上年同期为847天,周转速度提高了63.9%。

其中存货周转天数为219天,去年同期为658天,存货周转速度快了66.7%。

其中应收账款周转天数为87天,去年同期为189天,应收款的变现能力周转速度快了54%。


偿债能力

我们从资产负债率、速动比率来分析公司的财务是否稳健。

资产负债是指企业总负债占总资产的比例。

速动比率,能直接反映企业的短期偿债能力强弱,其计算方法为企业持有的速动资产与短期负债的比例。速动资产指的是现金,短期投资、应收款项等易变现的资产。

士兰微:2021年一季度的资产负债率是53.9%,2020年一季度是53.9%;两者相比,负债比率减少了0。

目前,企业的速动比率为0.81,企业的速动资产无法覆盖短期负债,表明企业存在一定的财务风险。


斯达半导:2021年一季度的资产负债率是18.5%,2020年一季度是17.7%;两者相比,负债比率增加了0.8%。

目前,企业的速动比率为4.34。一元钱的流动负债,公司有4.34元速动资产来保障。表明企业的偿债能力够强,财务够稳健。


聚灿光电:2021年一季度的资产负债率是71.3%,2020年一季度是72.9%;两者相比,负债比率减少了1.6%。

目前,企业的速动比率为0.81,企业的速动资产无法覆盖短期负债,表明企业存在一定的财务风险。


台基股份:2021年一季度的资产负债率是6.4%,2020年一季度是24.8%;两者相比,负债比率减少了18.4%。

目前,企业的速动比率为12.95。一元钱的流动负债,公司有12.95元速动资产来保障。表明企业的偿债能力够强,财务够稳健。


股东权益率

我们来看看过去三年,公司为股东创造的收益情况。

净资产收益率是公司税后利润除以净资产得到的百分比率,该指标反映股东权益的收益水平。

指标值越高,说明投资带来的收益越高。

士兰微:2018年-2020年的净资产收益率分别是5%,0.4%,2%,平均年净资产收益率是2.5%。股东投资公司100元,公司为股东创造年收益为2.5元。


斯达半导:2018年-2020年的净资产收益率分别是22.3%,24.2%,15.6%,平均年净资产收益率是20.7%。股东投资公司100元,公司为股东创造年收益为20.7元。


聚灿光电:2018年-2020年的净资产收益率分别是2.8%,1.1%,2.8%,平均年净资产收益率是2.2%。股东投资公司100元,公司为股东创造年收益为2.2元。


台基股份:2018年-2020年的净资产收益率分别是9.6%,-36.1%,5%,平均年净资产收益率是-7.2%。公司这三年并没有为股东创造利润。


小结 ( 2021年一季度 vs 2020年一季度)

士兰微:主营业务收入增长113.5%;核心利润率提高15.4%;营业效率提升44.5%;负债比例增加0%,速动比率提高16%。

斯达半导:主营业务收入增长135.7%;核心利润率提高6.1%;营业周期提高44%;负债比例增长0.8%,速动比率下降149%。

聚灿光电:主营业务收入增长70.2%;核心利润率提高2.5%;营业周期提高41.6%;负债比例下降1.6%,速动比率下降7%。

台基股份:主营业务收入增长106.4%;核心利润率提高19.6%;营业周期提高63.9%;负债比例下降18.4%,速动比率提高1046%。


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