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21个一字板!斯达半导累计大涨966%的背后:这家证券公司席位霸屏龙虎榜

2022-10-22 22:42:52 1546

摘要:21个一字板!这家半导体公司成功引起了市场注意。3月4日,斯达半导(603290.SH)继续强势封板,报135.87元。这是斯达半导上市22个交易日以来,收获的第21个(首日除外)一字板,累计涨幅达到966%,市值飙升至217亿元,堪称20...

21个一字板!这家半导体公司成功引起了市场注意。

3月4日,斯达半导(603290.SH)继续强势封板,报135.87元。这是斯达半导上市22个交易日以来,收获的第21个(首日除外)一字板,累计涨幅达到966%,市值飙升至217亿元,堪称2020年最牛新股。

国内占有率第一

面对公司股价飙涨,斯达半导多次发布公告提示风险。

截至2020 年 3 月 3 日,斯达半导动态市盈率为172.50 倍,公司所属的计算机、通信和其他电子设备制造业的行业动态市盈率为 89.43倍,公司动态市盈率已大幅高于行业平均值。

斯达半导提示,公司的主要产品为IGBT 模块,在报告期内占公司营业收入比例的 95%以上, 公司存在产品结构单一的风险。公司主要产品占公司营业成本的比例较大,存在原材料价格波动的风险。此外,存在市场竞争加剧、宏观经济波动、汇率波动等风险。

嘉兴斯达半导体股份有限公司是春节后A股首批上市的公司,该股于2月4日登陆上交所主板,发行价格12.74元/股,发行市盈率为22.98倍。此次公开发行股票4000万股,募集资金总额5.10亿元,发行后总股本16000万股。

公开信息显示,斯达半导主营业务为以IGBT为主的功率半导体芯片和模块的设计研发和生产,并以IGBT模块形式对外实现销售。

IGBT,是Insulated Gate Bipolar Transistor的缩写,中文名叫绝缘栅双极型晶体管,属于半导体器件大家族中的一员。它的作用类似于人类的心脏,能够根据工业装置中的信号指令来调节电路中的电压、电流、频率、相位等,以实现精准调控。

根据IHSMarkit 2019年报告,公司2018年度IGBT 模块的全球市场份额占有率国际排名第8位,在中国企业中排名第1位,是国内IGBT行业的领军企业。

目前,斯达半导客户主要分布于工业控制及电源行业、新能源行业、变频白色家电行业等。2016年-2018年,公司实现营业收入分别约为3.00亿元、4.37亿元、6.75亿元。2019年上半年,公司实现营业收入3.66亿元,净利润6447.94万元。

远超机构目标价

即便是业内领军企业,斯达半导的涨幅还是远超预期。

西南证券研报预计,斯达半导2019-2021年的归母净利润为1.3、1.8、2.亿元,对应的PE为106、58、42倍。通过将斯达主营业务、商业模式、财务数据和行业可比公司对比,认为斯达半导的估值介于传统功率半导体企业与半导体设计公司之间,其2020年PE估值中枢介于50-100倍之间。保守估计,给予斯达半导2020年70倍PE,对应2020年市值122.7亿元。

西南证券表示,看好公司后续发展,因次新股期间市场风险较大,暂不予以估值评级。但斯达半导当前市值已比该估值高出近100亿。

国金证券此前一份研报指出,预计2019-2021年斯达半导分别实现营收7.64、9.35、12.56亿元,实现归母净利润1.2、1.62.38亿元,EPS分别为0.75、1.0、1.49元,现价(20.19元)对应PE为26.8、20.1、13.6倍,给予公司2020年90倍估值,“买入”评级,目标价90.0元。

天风证券研报给出的目标价是95.63元。“公司作为国内IGBT龙头企业,受到下游新能源汽车等领域需求增长,以及国产替代等因素的推动,我们长期看好公司发展。预计19-21年,公司实现归母净利润1.30/1.70/2.29亿元,目标价95.63元。

中信建投给出了更高的目标价,预计斯达半导2019-2021年归母净利润1.26/1.76/2.44亿,EPS为0.79/1.10/1.52元,对应PE为129/93/67X,给予公司IGBT龙头溢价10%,在80倍基础上给予2021年88xPE,对应6个月目标价133.76元。

而斯达半导达到这个当前机构给出的最高目标价,仅仅用了22天。

湘财证券席位独霸龙虎榜

业内人士认为,斯达半导的强势上涨,一方面是由于作为本土龙头享受了估值溢价,另一方面则是搭上了此次科技股的上涨周期。

股价飙涨的背后,显然离不开资金的推波助澜。上市一个月来,斯达半导已经8次荣登龙虎榜。

2月28日龙虎榜数据显示,买入金额排在前五位被湘财证券席位尽数包揽,排在第一位的湘财证券上海共和新路买入额达到1.99亿元。而早在2月4日,斯达半导上市首日,湘财证券另一席位武汉友谊大道营业部就已出现在买入榜单中。

在当日卖出榜单中,浮现知名游资席位:华鑫证券即墨鹤山路和国信证券深圳泰然九路。而两个席位亦分别在2月24日和2月7日龙虎榜中,显示游资在此前的深度参与。知名的“散户大本营”平安证券深圳深南东路罗湖商务中心亦多次出现在龙虎榜单中。

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